【 91APP-6741 TT 】

91APP (6741 TT) 

1. 公司基本資訊

• 股票代碼：6741 TT
• 公司名稱：91APP
• 2024預估EPS：4.44元
• 2024預估本益比：30倍

2. 投資評等

• 投資評等：「增加持股」
• 2023預估EPS：3.82元
• 維持「增加持股」的理由：公司受惠實體零售線上銷售滲透率提高，長期看好電商市場成長趨勢。

3. 長期趨勢分析

• 電商滲透率持續成長，D2C及B2C展望正向。
• 2024年電商市場整體成長無虞。
• 公司將持續控管費用率，使淨利成長幅度低於營收成長率。

4. 解決方案優化

• 公司主要動能來自商務解決方案和行銷解決方案。
• 長期展望中，這兩大解決方案有優化空間。
• 數位解決方案預估將占整體收入10%以上（目前僅約5%）。

5. GMV成長與客戶結構

• 91APP目前GMV約200億，Double digit成長。
• 大客戶增長率高於平均成長率。
• 大型客戶數：約4、500家，平均單月GMV大於1億美金。
• 大客戶佔比約20%，預計未來有機會成長到30~40%。
• 主要動能來自同業間推波助瀾的群聚效應。

6. 未來展望

• 整體展望正向，公司持續受益於實體零售轉型數位趨勢。
• 綜合以上因素，建議投資者可考慮增加持有91APP股票。