EP95 | 【股票】地緣風險與資產配置的重要性—喬王
2024 Apr 15 股票相關 Podcast
本集重點:
*美股ETF的介紹
*各國股市的分析
*地緣政治對於資產的影響
*對於投資客的定義
聆聽本集 : https://link.xmy.tw/LY3Z
本集精華 :
逐字稿 :
喬王
尤其是想要趁那個什麼,發,就是戰爭的時候,發戰爭財的朋友們,你就要很注意,身為台灣的人呢,其實我們也會知道說,我們也會有這個地緣政治的風險
如果我們把錢,其實都大部分都投在台灣的話,未來假設真的發生戰爭,你也要去思考一下,你的錢到底,可不可以拿得出來,或是你的錢會不會貶值
或者是你放在股市,台股的錢,到底狀況是怎麼樣。
艾克斯
歡迎來到艾克斯的財經世界,那今天我們邀請到的來賓是喬王,喬王的投資理財筆記粉絲團,很值得大家追蹤
那請喬王跟大家打聲招呼。
喬王
哈囉各位聽眾大家好,我是喬王,是喬王的投資理財筆記的創辦人,同時也有在好學校開課,那主要呢是寫房產,還有美股投資指數化投資。
艾克斯
好那我看到那個喬王,最近的粉絲團寫說,嗯,美股的行情非常好,就是過年期間,美股又大漲了,賺到紅包錢,那你可以分享一下嗎。
喬王
好就是其實像我是去年的時候,推出美股ETF課程嘛,那基本上在剛好這一年,其實也是賺就是大漲蠻多的,所以那時候有跟上這個行情的同學
他不管是在配置美國的股市,或是配置全世界的股市的話,其實都有漲,那以VT來說呢,在這一年其實大概漲了14%以上嘛
那在美股的話VTI也漲了21%,這兩支分別是什麼樣的ETF,嗯,像VT的話它就是配置全世界,T就是total,然後VTI的話呢
它就是配置在美國的股市,那這兩檔基本上它都有做到分散風險,那只是一個是分散在美國的公司,另外一個是分散在美國跟非美國的公司。
艾克斯
對因為其實像很多人在說美國,好像是科技類股在漲嘛,帶動整個大盤在在創新高,那如果你沒有買到那7支科技股
好像你的績效就會很爛,對沒錯,所以這有時候也是投資ETF的好處嘛,就是你是跟著美國最強的公司,然後或是整體的市場來做一個績效
而不是靠你個人的選股,說不定你選到的今年還賠錢。
喬王
對是有可能的,因為雖然最近是靠著AI啊,或者是科技股在漲嘛,但明年後年是不是還可以持續這樣子,我們都說不準,那透過整個配置好之後
其實你也比較敢去放大你的本金,那這樣子賺到的才會比較多。
艾克斯
對其實這一點我自己是蠻有感覺的啦,因為其實如果你沒有做好資產配置或分散風險,其實你在投資上
你並不不敢把資金大幅的壓在一間公司上。
喬王
對如果我們的資金很小的時候,其實我其實那時候就會覺得,好那我就賭大一點,看看有沒有機會翻倍嘛,但是有可能翻倍也有可能怎麼樣。
艾克斯
歸零啊。
喬王
對有可能會,或者是資產變少,那要再漲上去的話,我就要花更多的時間,或者是我必須創造更高的報酬率,才有辦法賺回來
對比如說假設我跌30%的話,我不是漲30%就會回到原點,我必須漲超過30%才有辦法回到原點,所以有時候這樣是想要求快
那當我波動度比較大的時候,反而會賺得更慢。
艾克斯
對那我們反過來看就是跟美國相反的市場,就是中國的ETF,對,或是中國市場,就是最近的好像這個表現,一直在跌
大家以為要反彈了,但好像也彈沒幾天又開始跌,那這個到底是出了什麼狀況。
喬王
好其實如果在三年之前,來購買這個中國ETF的話,大家應該會覺得還不錯,因為你從三年前再回推過去的十年
整個市場其實長期看起來是向上漲的,而且透過ETF配置,感覺好像也是有分散風險。
艾克斯
就是分散了大盤,就是投資那麼多公司,總不會遇到有公司倒閉吧,那怎麼,對啊最近兩三年的表現是有點誇張,因為疫情後
大家都已經開始漲回來了,結果反而中國是一直在破底。
喬王
對就是如果以元大上正午時為例,其實我自己大概算了啦,目前大概跌了41%左右,好這三年的話,那如果跌了41%
我未來就必須再漲多少,69%。
艾克斯
69%感覺好像要十年才能漲回來。
喬王
就很難講啦,對啊而且重點是我只是69%,我只是漲回到三年之內,我只是漲回到三年之前的原本那個點位,但是這三年呢,如果我投資在
不管是在美股,或者是投資在全世界,這三年是不是也漲蠻多了。
艾克斯
對啊就像一來一回,你的價差就會,資產的規模就會差非常多,可是這樣像中國這樣的狀況,就有人會想要抄底,就是如果你是主動投資人
可能大家就說,現在你從那個本益比,或是就是淨值比,股價淨值比好像就會,比較便宜喔,但是最大的問題是,會不會繼續便宜下去
那以指數化投資的觀點,你會怎麼看待這件事。
喬王
如果以指數化投資的觀點,比較沒有辦法預測,尤其中國它不像美國,是一個資本主義的市場嘛,對那它是,畢竟還是帶有社會主義,然後結構性會,專制
對它會有一些人為上的一些控制跟調整,所以當你以為你已經,分散風險到中國的各家公司了,好公司,但是當整個政治上,或是整個經濟上
遇到一些狀況的時候,你其實還是集中在這個很單一的市場,所以我會建議說,不要只集中在單一的公司,也不要集中在單一的產業
也不要集中在單一的國家,因為風水也有可能輪流轉,現在美國是經濟強權,但是你看100年前,其實美國不一定是經濟強權
日本曾經也短暫的在,世界上扮演過經濟強權的角色,可是後來現在日本的表現也沒有到很好,對但是這幾年。
喬王
好像這一兩年日本又開始好,尤其這最近一年日本是持續在創新高。
喬王
對那台股其實。
喬王
這幾年其實也表現不錯。
喬王
所以有時候你想要預測哪一個國家好,也是很難預測的,那為什麼不把這些國家一次全部買下來,當某些國家表現好的時候
它自然而然市值就會佔比較多一些,如果表現不好,它市值佔比較少,你的佔比會比較小,它就有太弱留強的感覺,對這幾年真的是讓我大開眼界。
Other,speaker
就以為說你買國家型的ETF已經是最安全。
艾克斯
應該不會有出什麼狀況嘛,那我剛剛跟喬王也有聊到,像那個俄羅斯真的是想說打仗都打了兩年,應該要過去了吧。
喬王
對我這裡也分享一下我慘痛的經驗,那時候我剛好接觸到景氣循環的一些投資法,我那時候就想說要不要來測試一下
因為大部分我都分散到全世界嘛,既然剛好有一個戰爭,我是不是有機會透過這樣的一個分散風險,到某一個國家讓就是逢低加碼,然後看看未來會不會漲上來
對因為戰爭的前期通常是會下跌。
艾克斯
對就過去的經驗,然後可能戰爭快到尾聲就會快速的漲回,甚至是超越下跌前的表現嘛。
喬王
對只要這個國家沒有導致,它會漲掉的話還存在基本上,它總是會回到原本的嘛,這是以過去不知道幾十年甚至上百年,看起來好像是這樣子,所以我就開始加碼加碼加碼
越跌越深我就加越多,結果沒料到就是怎麼樣,俄羅斯開始管制了,然後一般人就是投入的那錢呢,其實是沒有辦法再匯出來的
所以後來呢遇到什麼事情,就是俄羅斯ETF除了它的價格,價值都開始大幅的跌價之外,後來直接下市了
所以我們投進去的錢基本上,其實都快接近歸零的狀態了,尤其是什麼尤其是那種兩倍三倍的,那個是更早下市。
艾克斯
你是說槓桿型的,對槓桿型的。
喬王
就是它是先從槓桿型的先快速的縮水嘛,所以很快就宣布要下市了,接下來是圓形的就是沒有槓桿的,後來它也宣布要下市。
艾克斯
對就是我查了像俄羅斯的指數啊,它其實還是有在交易,那股市看起來沒有大漲,但是也沒有大跌太多,那可是這樣ETF你不能交易。
喬王
對因為後來不是美國也有去干涉俄羅斯的一些,不管是軍事啊外交,所以俄羅斯那邊也實施相對的制裁嘛
所以如果我們是透過美國交易所那邊,去購買俄羅斯的ETF,俄羅斯的公司的話,後來都會遇到一些狀況,就是沒有辦法從那邊把錢拿回來
對我相信這個可能要等戰爭結束。
Other,speaker
然後或者是這些。
艾克斯
美國俄羅斯國家之間達成新的協議,應該還是有辦法變回來啦,總不可能這樣消失不見嘛,但是你錢至少是兩三年內
你就是卡在那裡完全動彈不得。
喬王
對而且過去的歷史上,其實也很少遇到類似的事件。
艾克斯
歷史上有發生過嗎。
喬王
我自己可能在目前看起來好像真的比較少。
艾克斯
對這真的是一個蠻特別的事件,但是我覺得這種狀況在未來的世界,應該會持續的發生啦,如果地緣政治。
艾克斯
越來越多這樣的一個狀況的話,確實是有可能的,那如果想要投資單一股市,尤其是想要趁那個什麼。
喬王
就是戰爭的時候發戰爭的時候,那你也要有一個很精彩的朋友們,你就要很注意,身為台灣的人呢,其實我們也會知道說,我們也會有這個地緣政治的風險嘛,如果我們把錢其實都
大部分都投在台灣的話,未來假設真的發生戰爭,你也要去思考一下,你的錢到底可不可以拿得出來,或是你的錢會不會貶值,或者是你放在股市台股的錢
到底狀況是怎麼樣。
艾克斯
那這樣聽起來是不是,我應該要在國外的銀行,或是有自己的資產嗎,不然你一樣如果發生戰爭,那台灣政府如果說,不能交易了
你就整個被鎖住,跟俄羅斯一樣。
喬王
第一個是幣值你要去分散嘛,如果全部都集中在台幣,到時候台幣整個大跌,那你就算拿得出來,可能也沒有辦法值多少錢
所以在幣值上就要先分散,如果是在股市上,我也會建議分散,因為萬一台股整個大跌,至少其他國家,都還好
因為台股占全世界值的不到2%左右,所以這些是大家可以先思考,是不是可以先透過分散風險的方式,讓你在未來10年20年30年
這個累積的過程中,至少不會遇到一些你意想不到的風險。
艾克斯
那當然股價創新高,那房價也是持續在變,像我自己有在追蹤,像信義房價指數,它的1月份是
台北市跟雙北市都是在持續的創歷史新高,那這時候就會有一個蠻奇特的觀點,就是說,我也自己一直很困惑,就很多人會罵說
房價都是投資客炒上去的,但是說真的,投資客並沒有那麼大的力量,因為你投資客跟整體房市的規模,比起來它還是小的,那我自己在看
我自己的觀點是,房市其實是經濟成果,呈現的一個結果,因為當台灣的經濟好,大家都賺錢,然後股票市場也創新高
那不管領到的獎金分紅,或是股票賺到的錢,很多人還是會把部分的挪去放在房地產,做資產的配置,那理論上
我覺得這才是一個正向,而且是資金龐大的一個集體行為,但是好像,媒體上或是有些民眾都會說,都是投資客在炒作,心想說投資客又沒那麼偉大
怎麼會這樣,那喬旺你怎麼看。
喬王
就是以市場的結構來說,大部分到底是誰買房,投資客真的是佔很少比例,先定義一下什麼是投資客,短線投資客嘛,對
就是有些人覺得自住可能就不是投資客,是嗎我不知道。
艾克斯
可是自住都想漲價啊。
喬王
對所以我覺得投資客是,因為有些人他把它刻意去區分的,就是有些人,這些炒高的人,這些人算是投資客,如果沒有去炒高的人不算投資客
但其實老實說,我覺得都是投資人,因為我們投資在這個房產裡面,但是它的商品特性是什麼,它可以自住也可以出租嘛,有些人選擇就自住
有些人就選擇出租,所以身為投資人,大家都會希望什麼,買了之後長期持有至少會賺嘛,所以我覺得整個結構上,大部分的人都是
自住為主,同時也兼著投資人的角色,真正短期在那邊炒房,然後甚至是製造一些,資訊不對稱的這些人
理論上是比較小眾一點,如果是持有的人,基本上都應該會希望它漲,但是真的,你說你想漲,你要想要賣高,就能賣高嗎。
艾克斯
也不是啊。
喬王
要看市場的狀況。
艾克斯
要看當時的環境,像2022年夏天,房價半年到2023年的上半年,的確房價是有修正,往下跌的狀況
而且成交量是大幅的量縮,大概減少了五成以上吧,那這時候你在這個環境裡面,其實房價個別來講,也是出現蠻明顯的修正。
喬王
對。
喬王
所以光靠一些人的力量,想要把它炒高,難度本來就會有的,主要還是在整個,供需狀況,尤其是資金面
當資金很多的時候,大家不知道要放在哪邊,股市又表現不好,他可能就會想說放在哪,房地產比較保值。
艾克斯
對就是其實這房地產保值,還有一個重大的功能,是抗通膨,那就是原本市場上都預期說,美國的那個通貨膨脹率
應該會開始下降了,然後像但是1月份的出來,是還有3%嘛,大家都希望它降到2%,多然後可能就是FED,有可能在今年的
可能五六月就開始降息,但是從1月份的數據來看,這個通膨好像沒有明顯的好轉,那我自己同時也有去追蹤,一些國外的國家,例如像英國
它1月的CPI還有4%,我覺得那真的是蠻高的,那當然也希望說這個景氣,或是是好的,然後通膨能降下來
這樣我覺得對整體的經濟發展,還是會比較正面的一個狀況。
喬王
對通常2%左右會比較溫和,如果超過的話,都還是比較偏高的狀態。
艾克斯
對啊那我覺得房地產現在,今年來看,我自己的看法是,當然我已經買了,我只能看法我也不會有動作,因為房地產的好處就是,我就是長期持有
不會有人在那裡,應該說非常非常少數的人,才能在那裡。
喬王
快速交易。
艾克斯
但是現在的政府的制度,也讓你快速交易的可能性變低,那我舉例來講,例如說你是一年內短期買賣的話
假設這間房子銀行估價1000好了,那可能投資客是買900,低價買,對低價買,但是他想賣1200
然後結果最後有人要心動想買,然後最後談到1100,那這時候就會出現一個狀況
就是短期買賣是用上一手的成交價,去做銀行的放款,所以當你想要接手投資客,這種短期買賣案子的時候
你的貸款成數就會從原本的,一千萬八成降到900萬的八成,那你就必須要拿出更多的現金,那這樣的結果就會是說
我想買的人就會去思考,我有沒有必要為了這間房子,多拿出這麼多現金,或我有沒有能力拿出這麼多頭期款,來買這間短期交易的房子。
喬王
對明遠說的沒錯,就是短期這種買賣上一手的話,大部分都會被視為投資客,以銀行來說,他就不會去認定說你現在買的那個價格,他會認定上一手
可是其實好像不是那麼多人知道。
艾克斯
對啊這件事很多人不知道。
喬王
那不知道的情況之下他可能還是會買。
艾克斯
然後造成其實在交割,就是在貸款的時候發生這件事,那你就慘了,對,你就要想辦法去跟親朋好友借錢,例如說可能只差最後會差到一百萬
這不是一般人,什麼一個禮拜或一個月就能籌出來的,所以這也是在買房有很多美感要特別的注意,沒錯沒錯
所以要聽明遠的節目才會學到這些美感,對那我們要多請喬王來跟我們分享,然後喬王也有房貸的課程嘛,我自己也有上過,我覺得講的架構非常清楚啦,那房貸又是另外一門
我覺得很詭異的事了。
喬王
就是,詭異嗎。
艾克斯
應該說房貸這件事是它隨時在變動。
喬王
沒錯。
艾克斯
就是政策調整可以理解,但是有時候是銀行內規,你就搞不懂它是以前可以,然後過三個月跟你說不行。
喬王
對它是有些人把它稱為玄學,既然叫玄學就代表說,看似有規則,但是當你實際遇到的時候,好像又不一定一樣,就以同一個人來說
你現在的狀況你可能可以帶到多少的條件,但是當你過了一陣子半年後一年後,或許又不一樣了,為什麼,因為有可能你的收入改變
有可能你的工作轉換,或者是因為你上一次買房了,所以你的持有貸款增加,導致你收支比,就是你的貸款支出佔收入的比例增加了
所以下一次你要再貸的時候,它會看你現在的貸款是不是支出有點太高了,所以你下一次再貸,也許條件就不會這麼好。
艾克斯
對然後也有的時候是看銀行本身,它現在缺不缺這個業績,對也有可能,或是那個業務缺不缺業績,它願不願意幫你去想辦法爭取
因為有時候你的條件就是一般般的情況之下。
喬王
或是甚至有點差的情況之下。
喬王
會需要業務去主動幫你去,比如說寫報告,或者是幫你找到一些還不錯的條件去爭取,甚至要在網上送
網上到總行是更高的一個主管,這時候它就要多收集資訊,多幫你講好話,但如果它不做這件事,有可能你就拿不到好的條件。
艾克斯
那這樣我可以換別家試試看嗎。
喬王
這個要看你是不是已經在申請中了,如果你的案子都已經遞出去,通常會盡量不要讓業務打到業務,就是如果你的案子已經在審理了,另外一個業務在送
通常會被拒絕,因為怕大家都在搶同一個客戶的案子。
艾克斯
所以我覺得就是,不管是股票的投資,或者是房地產的投資,在實務上真的都有很多櫻桿,但是關鍵還是做好最核心的投資策略
就是指數化投資,分散風險,然後資產配置好,那我覺得剩下的就交給時間,讓時間你買到好的標的,讓時間來幫你增加
你的複利效果來帶來的財富效應,那今天我們的採訪就到這邊,那下一集呢,我們會請喬王來分享一下,就是投資要賺錢最重要的事情是什麼
好今天就到這裡囉,拜拜