EP79 | 【股票】獨特且清晰的投資策略—退休的全職媽媽日誌

本集重點
＊巴菲特的投資理念闡述
＊複雜型與簡單型投資的差異
＊對於小白的初級投資建議
＊定期定額為什麼是好的第一步
＊2024股市與房市的展望

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本集精華 :

逐字稿 :
退休的全職媽媽日誌
但是有很多我的朋友，我就跟他們說，沒關係，你就先買一張0050，沒關係，你就先買一張006208，從那之後即使我從，再也沒有跟他講過任何的股票的東西，有一天他也會自己來跟我講
他最近研究了什麼，發現了什麼，是不是可以做什麼，所以先去走第一步，後面就會開始了。

艾克斯
歡迎來到艾克斯的財經世界，我會邀請來賓一起探討，股票和房地產，今天邀請到來賓是，退休的全職媽媽日志。

退休的全職媽媽日誌
大家好，我是退休媽智瑩，我是退休媽智瑩，我又來囉。

艾克斯
我覺得我非常佩服退休媽媽，尤其她在，賺錢跟省錢之中，取得一個非常厲害的平衡，那我想應該有很多人會問妳說，如果她不懂投資，
要從何開始，我覺得妳的經驗應該是，蠻適合新手聽的，能不能請妳分享一下，好。

退休的全職媽媽日誌
我相信大家都知道，巴菲特這個人，但是他其實是一個，槓桿開很大的主動投資者，可是他推薦給普羅大眾，都是說買四指型被動式ETF
並且不要開槓桿，會有這樣子的差異，是因為巴菲特他內心很清楚，主動則使開槓桿的投資方式，是需要非常聰明，情緒冷靜，而且要花很多時間
他知道大部分的人達不到這一點，複雜版的投資，那就是要去選擇股票標的，在針對標的去計算，合理或便宜的買入價位，並且開局的時候要制定好交易策略
那開始後，妳必須要一直跟著妳的交易策略，下去執行，賺錢或賠錢都要去檢討，這個交易策略為何可以讓妳賺錢，它可以複製的內容是什麼
運氣成分佔多少，如果賠錢那這個交易策略，為什麼會賠錢，它可以改善的地方在哪裡，我當初光學選擇就是，然後制定股價
我的交易模式跟策略，我就學了一整年，那實際上這個是個無止境，需要去變動跟學習的，只是我當初投入大量時間的時期，只有2019年一年
然後就懷孕了，懷孕之後就完全失去我的大腦，然後小孩出生之後非常的忙碌，所以我很清楚在我懷孕之後，我的學習都是片段沒有高強度，吸收新知識
那簡單版的話，它就是只有分成三個階段，一手這個部分才是最重要的，這就是巴菲特建議一般人去做的，看你是要買，市值型ETF
像0050或006208，或者買高股息ETF，像0056，00878，有持續且固定收入的人，我建議買市值型，那沒有固定收入的人，我建議選高股息
比較高的現金流，維持穩定生活，那一開始我們就是做定期定額，就什麼都不懂什麼都不知道，沒有關係，我們就是一開始先定期定額
因為台股跟美股它現在就是向上市場，你進來這邊做定期定額，你的勝率非常的高，所以你可以先去忽略，你會輸錢的這件事
那我們看每個月投入多少錢，你是毫無壓力的，我們就把買股票當作存錢，一樣去執行，我自己身旁的朋友的經驗，很多人都是他開始定期定額後
他對財經資訊的收聽興趣，會明顯提升，你如果看出心得了，你就可以進入到第二階段，嘗試著定期不定額，也許下殺5到10%的時候
我們再去做加碼，那開始不定額後，如果發現我好像都加碼錯誤，那沒關係我們就退回，定期定額，但如果你可以在錯誤中檢討
然後發現狀況越來越好，那我們就持續去做定期不定額，然後持續的學習，這塊也覺得有一點成就後，第三階段我們去學習
景氣週期投資還有資金調節，景氣週期投資，就像我們常聽到的藍燈買股票，紅燈數鈔票，資金調節是，像週期投資者他很多
很常是all，in的狀態，動不動都是95%以上的持股，當你發現，有一些數據好像有危險，例如很明顯台幣貶值的很厲害，那如果我當天看到大盤沒有跌
我會選擇在這個時候，去把市值型ETF出掉一些，但如果我當時，的持股只有70%，我不會去做任何動作，這個就是資金調節，那當越玩越有心得
看的數據你自然會越來越多，每一個數據他的相關性地緣性，以及產業發展國際局勢的判斷，越看越有興趣，越分析越發現自己的眼光獨到
你自然會進入到，複雜版的階段，我投資這五年多來我發現有太多人有兩個狀況，第一個就是覺得投資太難，我不敢進場，第二個就是一直在複雜版裡，賠錢又賠錢
我覺得可以去嘗試我們就從簡單版，定期定額第一步開始走，一階段一階段成長。

艾克斯
我覺得你非常厲害的一點是，你可以把它區分成，簡單跟複雜，而且裡面又是條列式的，寫出說，這個時期你該做什麼
然後如果做得好你就往前跨一步，做不好我們就縮回來，再讓它簡單一點，我覺得這個是，非常適合一般人，就是開始投資之路
這一條學習的道路，那我很好奇就是說，你這樣的能力是怎麼樣培養出來，還是說你也不知道就是，慢慢摸索一邊記錄。

退休的全職媽媽日誌
這樣的話是算累積來的吧，因為其實我進入投資市場時，我是直接走複雜版，那可是，我就是，一方面當然是看
很多人不管你怎麼去跟他講解複雜版，多容易的學習累積，就可以達成，他都沒有辦法達到，這到底是智商還是信心，還是其他的因素，我現在還不知道
我覺得跟個性也有很大的關係。

艾克斯
因為個性其實除了他個人以外，還有就像我們上一集聊到的。

艾克斯
可能家庭背景會給你很大的影響，那這些影響，是在潛意識裡面影響的，其實並，就是說他不一定是絕對理性的，他其實有隱含很多
可能原生家庭成長背景，跟投資直接相關，但是這些潛移默化的結果，會讓每個人在投資上，有屬於他自己的
關卡或特性，要去克服。

退休的全職媽媽日誌
總之我後來就發現，但是簡單版你讓他先參與之後，他會自己，主動去學習，就是複雜版你講很多，可是他不去做投入的這個動作
他不會開始去花時間學，但是有很多我的朋友，我就跟他們說沒關係你就先買一張，0050沒關係你就先買一張，006208，從那之後即使我從再也沒有跟他講過
任何的股票的東西，有一天他也會自己來跟我講，他最近研究了什麼發現了什麼，是不是可以做什麼，所以先去走第一步，後面就會開始了，如果這裡真的不是你賺錢的領域
那沒有關係，那我們去找其他的興趣去賺錢，可是這裡如果真的就是你的領域了，你的第一步開始，他就會幫你，賺未來非常多的錢
所以先開始，所以那個簡單版是從這個地方去發展起來的。

艾克斯
那我想請教一下，你平常都做哪些功課。

退休的全職媽媽日誌
平常做哪些功課，如果是現在，因為不像之前，可以一直深入的去學，很多的很細的東西，現在的話我
幾乎都是去看很多的，數據，像每天都會看，現在美元指數，然後台幣，然後看原油，然後
就總結來講就是去看非常多的，總經的數據，然後從這些總經數據去發現，最近可能要發生什麼事，以及，因為有一些數據它有遞延性
例如說原油它現在，不管是漲到80還是90，那個短時間的漲都不需要害怕，可是如果它保持在，80元以上
兩個月三個月，你就要開始擔心，因為它的遞延性它會開始去衝擊到，原物料價格也會漲，那類似這樣子的東西，就是原物料如果開始漲了，那你就開始擔心通膨，如果你開始擔心通膨了
那你就要去想，那可能費德會做什麼事情，那它可能會影響到台灣金融什麼樣的事情，我每天現在幾乎都是去看這些數據，所以
不太像是學習了耶。

艾克斯
就是每天要做的功課，它已經變生活或投資的一部分，對。

退休的全職媽媽日誌
我現在如果要說跟學習有關，就只是像，因為我開了那個Facebook粉絲專頁，那他會一直推薦給我，財經版主。

艾克斯
我發現你跟很多財經版主的互動，是非常密切的。

退休的全職媽媽日誌
因為我真的覺得他們好厲害，他們有辦法，像羅基投資前輩，他可以輕輕鬆鬆40分鐘，打出一大篇很深的內容，我就像個免費仔一樣
然後看了他一篇文，然後就學到了非常多新的那種，財經思考思維，我現在的學習比較像是，因為接觸到這些前輩，他們簡單的三言兩語，就讓我提升一個階段又一個階段。

艾克斯
對啊我覺得你這樣也不錯，就是你學到的東西，然後再把它內化再分享出去，我覺得這個是，我觀察你在學習過程中，或是我自己親身經驗
就像我自己在學房地產一樣，很多新東西，不管是從實戰經驗來，工作上得到，或是跟更多的房地產前輩們交流，那我覺得最後一步就是
你自己要消化後，把它寫出來，或是分享給其他人，這樣是一個，讓你把投資的一些邏輯，或是投資的
思考得更清楚的一件事情，所以我很建議大家，就是也是開個粉絲團，或是在自己的FB上，你在生活上或工作上的，體悟把它寫出來。

退休的全職媽媽日誌
對就是，當你寫出來的時候，你的大腦又會再重新思考一次，對自己其實也很有幫助。

艾克斯
那我想請教退休媽媽就是，今年的台股你怎麼看。

退休的全職媽媽日誌
今年的台股，以大盤走勢來說的話，應該是上半年會有劇烈震盪，就是震到會怕的那種，下半年會緩步向上，所以我的結論是向上，因為
現在它是一個歷史高點，不管美股還是台股，所以任何一點風吹草動，它都可以跌一波，我們看美國那邊，廢得沒有要降息沒有要停止QTE
而且把便宜的BTFP停止了，並且在3月11號的時候，它會終止這一個便宜的借錢管道，那銀行面它的現金流部分，會變得比較緊張
美國它現在申請，破產的公司數量，每個月仍然很高，去年11月破天荒，800多家這應該是有數據，記錄以來單月
破產申請公司數最高的，那再來看標普500，能列入S&P500的企業，其實都不算小，但是去年400多間財報，都不太好看
就是說除了大家都認識的那幾家，像蘋果Meta微軟，這些大型公司的財報很亮眼以外，其他沒有什麼人在注意的，那400多間企業，其實他們都沒有賺什麼錢
他們的財報是虧錢的，指數是大型權值股拉上來的，當然他們的財報真的也很漂亮，所以問題是出在，很多公司他們其實搖搖欲墜，非常危險
如果他們真的發生了什麼問題，連環報，那銀行就會發生很多的壞帳，如果銀行也跟著連環到，那金融危機就會發生，台灣的金融業有非常龐大的
海外資產比例，所以如果美國那一邊真的發生了什麼事情，台灣的金融也會跟著出事，去年美國商用不動產，開始明顯下跌，最近市場開始發作了
像紐約社區銀行，因為之前收購標誌銀行，他們今年公布的壞帳裡面，商用不動產壞帳金額非常高，股價跌到昨天，已經腰斬了
那日本清空銀行去年11月，才在說美國商用辦公室，是很穩定的，不需要擔心，今年1月馬上公布7億美元貸帳，並且多提了2億美元的貸帳，準備金
他們的股價也是跌了30%，其實美國商用不動產，價跌的問題，不是今年才突然發生的，去年它就一直持續向下，不是最近才突然有一個很大的跳水
所以其實是各銀行都在掩蓋，他們的帳面，蓋不住了我才承認，現在類似這樣子的問題其實很多，每個雷都具備在股市，創高時期，引發劇烈震盪的實力
那台股除了受到美國的影響外，我們2023年的Q4，跟全年財報3月底之前，都會公布，科技業Q4營收普遍都沒有很好，那你財報開出來就又會再嚇大家一跳
所以萬八創高任何不好的消息，都可以驚嚇到股市，讓它跌一段，我個人認為今年台股上半年，就是會有各種大到讓人害怕的震盪，但整年的局勢
它最終就是會向上，我沒有辦法知道它上半年的震盪，是向上帶還是向下帶，不過進入到下半年，因為美國目前的經濟，就是強盛
台灣就是可以吃到訂單，我們的出口，它月增是，從去年下半年，它就慢慢開始向上，但這點現在大家沒有共識
就像在去年12月，突然出現月減年減，大家又開始人心惶惶，但實際上去年12月的出口數字，是歷史第三高
現在大家對付出是沒有共識的，那等上半年，大家看一個月又一個月，經濟真的慢慢在向上走，加上美國今年年底大選，他們一定會砸錢提升經濟
下半年大家就會有經濟向好的共識，那大盤就會穩步向上，所以這是我今年的認為，所以上半年會很可怕，然後最後往上走
其實我覺得你蠻厲害的一點是。

Other，speaker
你都有自己的觀察跟判斷，那當然投資也不可能說。

艾克斯
市場一定如我預期去做，但是我覺得只要，是有理有據，然後做對了就賺錢，做錯賠錢我們就檢討，那我覺得這樣算是一個
蠻好的方向，那我自己來看，就是美國聯準會，我自己的看法是，可能在今年的下半年，會出現降息
那只是時間點，到底是在6月5月，或者是更晚一點我不確定，但是其實以美國的經濟體，它其實是無法維持，那麼長時間的高利率環境
你說一年大家還受得了，兩年三年，那就是，很多公司的營運的確會，出問題就像你剛剛所提到的，現在賺錢的就是美國的，科技股超強
但是其他的大型公司，它的獲利表現並沒有那麼的好，但是我覺得這個狀況可能，真的是在上半年會有蠻大的影響，但是到了下半年，降息的時候
我覺得那個資金，便宜的資金，應該是說高利率的時候，會把很多資金吸到，債券市場上去，或吸到定存去
但是隨著降息之後其實資金還是要，想要賺更多錢，它可能就會開始在成為，支撐股市的下一個動能，所以我覺得
以全球經濟來講，下半年在投資市場上，因為包含美國選舉，或者是資金降息，的幫助之下應該還會有，一波好的方向，那在台灣的部分，我主要研究還是在，房地產來跟你分享一下我的看法，就是台灣的，利率目前是，應該不會再升，那它就是要等美國降息，但是台灣的利率我認為它也不會是，很明顯的，出現美國降，它就馬上降，因為過去美國在升的時候台灣相對升的幅度沒有那麼大，不過我覺得這是一件好事，因為對房地產市場來講，台灣雖然現在房貸利率2%，其實也不算高，
也都是一般人能接受得起的，所以只要美國，降息這個貨幣，市場如果可以，貨幣變多了刺激股市，大家的投資信心會回來，所以因為回來的時候有時候，投資就是看，一個情緒跟信心，那就算是台灣的央行，不降息其實，就是，在投資市場上，
我覺得那個信心會變得更強，所以我自己對今年的房市，我相對也是，蠻看好的也不是相對，我就是看好接下來這幾年的房市的表現，因為其實台灣的經濟就是跟著美國的經濟，聯動，美國好台灣就是好，那其實我也有很困惑的一點是說，過去一兩年，都很多人在猜說美國，會不會衰退，然後一直講結果美股一直在創新高，但是其實美國經濟數據，不管是就業或零售銷售表現，也都非常亮眼，所以目前我是沒有看到
美國經濟有變不好的狀況，所以相對的聯動到，剛剛退休媽媽說的，台灣的出口其實就是靠美國在拉，那台灣的出口接下來，我覺得今年的表現也是越來越好，就像你說去年12月不好，其實那是歪歪歪但是還在歷史第三高，那你要說他不好嗎，沒有啊，我看他表現第三好有什麼說人家成績不好對不對，所以我整體來看，我對今年台灣的，景氣還是相對是偏多來看，那當然對股市或房市的一個狀態，我也是相對是樂觀的。

退休的全職媽媽日誌
房價的部分，去年因為我的朋友，他要，他也是全職媽媽他開始要找工作，然後我問他說你是做哪一個產業，他說營建的
我說沒有問題你什麼時間要找都一定會有非常多人要，因為他們現在非常缺人。

艾克斯
對啊營建房地產都缺工，其實各行各業現在都陸續有這樣的狀況發生。

退休的全職媽媽日誌
他那個時候還跟我說，蛤為什麼會缺人，然後我跟他說2024年的房價要漲啦，然後他說蛤又要漲了，對好啦我們都有這個心情，其實我們當然還是會
我們其實沒有那麼希望房價漲，可是沒有辦法，那是兩個身份一個是我是平民，我不希望他漲，那一個是我是投資者，我不管我是不希望他漲我看過的所有的資料
對啊2024年就是會漲，所以你現在去找工作，不用把身段放太低大家都需要。

艾克斯
就是薪水勇敢開上去嘛，對沒有錯條件勇敢開，那我們非常謝謝退休媽媽今天的分享，那如果大家有問題，也歡迎上他的粉絲團跟他進行交流，那當然也歡迎留言給我們
我們在未來的節目裡面，都會我來回答或是請教來賓，那今天就到這邊囉。

退休的全職媽媽日誌
謝謝，大家掰掰