【大立光-3008】

**大立光(3008) - 重要亮點與趨勢**

 

1. **營收表現：**

   - 2023年Q4營收 178.83億元，QoQ增長31.5%，YoY增長23.8%。

   - 2023年全年營收達488.42億元，YoY微幅下降7%。

 

2. **財務數據：**

   - 2023年Q4毛利 94.38億元，營業利益 79.05億元，EPS達37.25元。

   - 2023年全年毛利 237.90億元，營業利益 178.10億元，EPS達134.18元。

 

3. **產品出貨量分析：**

   - 2023Q4產品出貨量結構：20MP以上佔20~30%、10M以上佔50~60%、8M以上佔0~10%、其他佔10~20%。

   - 產品出貨結構相較於2023Q3有變動，顯示市場需求的微妙變化。

 

4. **手機產業展望：**

   - 2024年首季進入淡季，手機品牌對高階信心有差異。

   - 鏡頭規格升級趨勢：2024年主要以MG+P設計，內對焦增加P數。

 

5. **新技術趨勢：**

   - 新廠2025年才會變動，2024年手機主鏡頭仍以MG+P為主。

   - 塑膠稜鏡導入，有機會提高耐衝擊性。

 

6. **生產與製程：**

   - 2023Q4毛利率改善10%，主要歸因於良率改善與結構調整。

   - 生產良率提升，未來將導入自動化，以減少人為錯誤。

 

7. **匯兌損失與利息收入：**

   - 2023Q4匯兌損失28億元，利息收入10億元，需謹慎關注匯率波動對業績的影響。

 

8. **未來展望：**

   - 2024年營收可能受淡季影響，須密切觀察手機市場變化。

   - 手機鏡頭升級趨勢：MG+P、內對焦增加P數，提高MTF值。

 

9. **製程與技術創新：**

   - 導入塑膠稜鏡，有助於改善耐衝擊性。

   - 新廠升級製程，提高生產效率。

 

10. **成本與價格趨勢：**

    - 鏡頭價格已觸底，難有大幅下滑，G+P 2024年將有更多客戶導入，但需留意成本及良率。

 

11. **預測未來趨勢：**

    - MG+6P設計的概念將有望成為趨勢。

    - 2024H2有望推出更具競爭力的MG設計。

 

這份法說會提供了大立光的財務表現、產品趨勢、市場展望以及技術創新方面的重要資訊，強調了公司在高階手機鏡頭領域的地位及未來發展策略。投資者應密切關注手機市場動態，以及公司對新技術的應用和生產效能的提升。