【大立光-3008】
2024 Jan 26 股票相關 台股相關
**大立光(3008) - 重要亮點與趨勢**
1. **營收表現:**
- 2023年Q4營收 178.83億元,QoQ增長31.5%,YoY增長23.8%。
- 2023年全年營收達488.42億元,YoY微幅下降7%。
2. **財務數據:**
- 2023年Q4毛利 94.38億元,營業利益 79.05億元,EPS達37.25元。
- 2023年全年毛利 237.90億元,營業利益 178.10億元,EPS達134.18元。
3. **產品出貨量分析:**
- 2023Q4產品出貨量結構:20MP以上佔20~30%、10M以上佔50~60%、8M以上佔0~10%、其他佔10~20%。
- 產品出貨結構相較於2023Q3有變動,顯示市場需求的微妙變化。
4. **手機產業展望:**
- 2024年首季進入淡季,手機品牌對高階信心有差異。
- 鏡頭規格升級趨勢:2024年主要以MG+P設計,內對焦增加P數。
5. **新技術趨勢:**
- 新廠2025年才會變動,2024年手機主鏡頭仍以MG+P為主。
- 塑膠稜鏡導入,有機會提高耐衝擊性。
6. **生產與製程:**
- 2023Q4毛利率改善10%,主要歸因於良率改善與結構調整。
- 生產良率提升,未來將導入自動化,以減少人為錯誤。
7. **匯兌損失與利息收入:**
- 2023Q4匯兌損失28億元,利息收入10億元,需謹慎關注匯率波動對業績的影響。
8. **未來展望:**
- 2024年營收可能受淡季影響,須密切觀察手機市場變化。
- 手機鏡頭升級趨勢:MG+P、內對焦增加P數,提高MTF值。
9. **製程與技術創新:**
- 導入塑膠稜鏡,有助於改善耐衝擊性。
- 新廠升級製程,提高生產效率。
10. **成本與價格趨勢:**
- 鏡頭價格已觸底,難有大幅下滑,G+P 2024年將有更多客戶導入,但需留意成本及良率。
11. **預測未來趨勢:**
- MG+6P設計的概念將有望成為趨勢。
- 2024H2有望推出更具競爭力的MG設計。
這份法說會提供了大立光的財務表現、產品趨勢、市場展望以及技術創新方面的重要資訊,強調了公司在高階手機鏡頭領域的地位及未來發展策略。投資者應密切關注手機市場動態,以及公司對新技術的應用和生產效能的提升。